信用卡不良資產包“骨折”甩賣背後

來源：周觀新金融

作為銀行零售業務的主引擎， 離曾經的巔峰似乎越來越遠了——當然，這是眼下周期決定的。

此前，我們已經總結過信用卡已然進入一種新周期：信用卡2023：難修複難突圍的新常態|周觀察，而一年多過去，這一新周期的寒意仍未散去：銀行信用卡發卡銳減、卡中心批量裁撤、權益縮水、業績承壓、不良增多且資產轉讓折扣再下探。

Part 1

銀行紮堆“清倉大甩賣”

2025年春節假期後，銀行處置不良資產的節奏明顯快了起來，特別是信用卡透支的不良資產，迎來了新一輪的“清倉大甩賣”。

近期，包括、、在內的多家銀行，在銀登中心密集掛牌轉讓信用卡不良資產包，這些銀行掛出的未償信用卡本息金額，動輒數十億元以上。

據銀登中心公開信息不完全統計，截至3月6日，共有至少8家銀行掛出將近20多個資產包，合計本息規模已經達到了273億元。其中交行一次性掛出了五期共68.24億元債權包，民生銀行、掛出的不良資產包也分別達到66.7億和66.2億元。

以前銀行一般主要通過自己來催收信用卡逾期。這幾年銀行零售不良資產規模明顯上量，給銀行自身的清收工作帶來了沉重壓力。在這背景下，很多銀行就選擇直接通過銀登中心等渠道，公開掛牌轉讓，甚至不惜打“骨折”出售。

例如，以最近掛出來的項目為例，民生銀行某2.36億的資產包，起始價也才1890萬，也相當於0.8折開拍。某個資產包是2.04億的信用卡未償本息，但是其公開競價的起始價才1325萬，如果沒人加價，基本相當於是0.65折開賣。從下圖也可看出，近兩年行業平均折扣率在走低。不過，價格也跟逾期時長和借款人也有關，很多資產包的加權逾期天數都在一年半以上，甚至超過2年。

急於甩賣包袱的背後，有多方麵因素。一是近幾年信用卡逾期規模明顯增加，二是催收成本也越來越高，逾期多年的“陳年壞賬”占比增加，司法催收周期長、成本高，銀行寧願折價轉讓以快速回籠資金。此外，監管部門的要求也越來越高，去年7月正式全麵實施的“信用卡新規”要求嚴格授信管理和風險管控，加強了信用卡業務監督管理。另外，2024年《金融資產管理公司管理辦法》進一步拓寬轉讓渠道，銀行需加速出表以滿足合規要求。

Part 2

發卡三連降：去年減少4000萬張信用卡

其實銀行早就在控製信用卡的發卡節奏，並且在監管的要求下，主動出清一些“長期睡眠卡”。2022年起，超過40家銀行清理長期未激活或低活躍度卡片，如交通銀行、直接銷戶，限製功能等。

與此同時，經濟不確定性下，消費者更謹慎使用信貸工具，一些信用卡客戶的主動選擇“減負”。央行數據也顯示出這一趨勢：2024年銀行卡卡均消費金額同比下降2.88%，部分用戶選擇注銷冗餘信用卡。

由此帶來的明顯影響是，銀行信用卡總量遭遇壓縮，其總規模從2022年第四季度開始出現下降的拐點，至今已至少連續九個季度減少。

央行數據顯示，2024年末信用卡和借貸合一卡存量降至7.27億張，相比2023年末減少了將近4000萬張。而相比2022年9月末的峰值，減少了8000萬張卡，創近五年新低。

盡管發卡量連降三年，信用卡不良貸款規模卻逆勢增長。用“驟升”來形容個人不良貸款規模，不是誇張。

我們來看另一組數據：2024 年支付體係運行總體情況顯示，截至去年末，信用卡逾期半年未償信貸總額1239.64億元，占信用卡應償信貸餘額的1.43%。而這個數據，在去年六月末為1053.29 億元，占比1.24%。也就是說，僅去年下半年，逾期半年以上的信用卡餘額就增加了186.35億元，占比上升了19個百分點。

同時，個人不良貸款轉讓成交項目數和業務規模逐季大幅攀升。銀登中心數據，按季度來看，去年四個季度項目數分別是28、107、170、268單，業務規模分別為43億元、278.5億元、546.6億元、715.4億元。其中，僅去年四季度的信用卡透支成交額就達到106.3億元。

不難看出，在發卡量減少和不良率上升的背後，可能有以下因素主導：一是存量用戶還款能力下降，部分持卡人收入受經濟波動影響，還款壓力仍加劇；二是疫情後延期還款政策結束，疊加部分銀行前期激進發卡策略的“後遺症”顯現。

Part 3

寒冬未過：業務開啟“降本增效”生存模式

麵對收入縮水與成本高企的雙重夾擊，銀行信用卡業務全麵轉向“節流”。

首先是權益縮水，近年來銀行明顯從原來“跑馬圈地”的擴張模式轉換為“精打細算”的生存模式，用戶信用卡權益縮水已不僅僅是個例，而是全行業普遍上演的現象。

此前，、浦發銀行信用卡中心等機構發布公告，宣布自2025年1月1日起，將調整旗下信用卡的用戶權益，包括取消機場接送機、取消文旅遊樂權益、增加交易權益點獲得要求等多項服務。此前華夏銀行調整部分信用卡的增值服務範圍，僅限主卡持卡人使用；也統一終止了其信用卡增值服務中的機場接送機服務、租車免一日租金服務、健康潔牙服務等。還有多家銀行調整積分規則，有的銀行甚至在2025年起取消所有信用卡積分。

其次是聯名卡、主題信用卡明顯退潮，銀行逐步告別“卡海戰術”。如停止發行“中信銀行錦江WeHotel聯名信用卡”等13款產品；農業銀行停發“兔年生肖卡”“教師白金卡”“漂亮星辰信用卡”等27款產品；郵儲銀行停發“河南牧原聯名卡”“Visa奧運卡”等6款產品。

麵對停發聯名卡，多家銀行將其歸因為“業務調整”“策略調整”“合約到期”等因素。有業內人士指出，如果聯名卡的持卡人活躍度、消費額均未能滿足銀行的盈利要求，銀行是沒有動力再去進行相關權益經營的。

再次是信用卡分支機構“瘦身”，甚至在一線城市也難幸免。2025年以來，交通銀行關閉福州、深圳等5家信用卡分中心，“宇宙行”工行亦裁撤南京、深圳分中心；區域性銀行如蒙商銀行，2023年關閉4家分中心，業務整合至當地分行。與此同時，線上渠道也在整合，例如恒豐、渤海等銀行關停獨立信用卡App，功能並入手機銀行，此舉也明顯節省了這些銀行的運營成本。

盡管信用卡寒冬遠未結束，但行業已顯現轉型曙光。一方麵，伴隨近期DeepSeek等AI大模型的迅速跑火，引發業內對於AI在金融行業應用的遐想。在AI的加持下，AI催收、大數據風控等技術可能將提升不良處置效率，通過數據進行精準定價。另一方是生態的重構，銀行與AMC、金融科技公司合作，從“甩包袱”轉向“挖價值”，例如探索信用卡不良資產證券化，都是有益的嚐試。

未來，誰能平衡風險管控與用戶體驗，誰就能在存量競爭中突圍。而對於普通用戶而言，寒冬中的信用卡或許不再“慷慨”，但更理性、更可持續的信貸生態，未嚐不是一件好事。