【要聞盤點】
2月9日，DeepSeek-V3 API服務的45天優惠價格體驗期已結束，從2月9日開始將調整為新的價格：每百萬輸入tokens 0.5元（緩存命中）/2元（緩存未命中），每百萬輸出tokens 8元。此前DeepSeek在優惠期內API價格為每百萬輸入tokens 0.1元（緩存命中）/ 1元（緩存未命中），每百萬輸出tokens 2元。
點評：多家車企宣布完成與DeepSeek模型的深度融合，DeepSeek正加速AI大模型上車。
近日，英國量化巨頭寬立資本旗下私募機構的首隻產品完成備案。國際量化巨頭開始進入A股市場，投資者也需要與時俱進，改變投資策略。增加持股時間、減少追漲殺跌、放棄純粹投機炒作，都是很好的應對策略。【】
點評：在量化加持AI的當下，投資者最好能夠放棄純粹的投機炒作行為。如果投資者能夠耐心持有交易那些流動性很好、有大型合規資金長期駐紮的優質公司，無論是量化還是AI，都不會對其投資收益有太大影響。
中國兵器裝備集團有限公司、東風汽車集團有限公司兩大央企集團正在與其他國資央企集團籌劃重組事項，兩集團旗下9家A股上市公司均在2月9日晚間披露了控股股東/間接控股股東擬發生變更公告。具體來看，2月9日晚間，兵器裝備集團旗下、、、、、、7家上市公司陸續披露公告稱，公司接到控股股東/間接控股股東兵器裝備集團通知，兵器裝備集團正在與其他國資央企集團籌劃重組事項。7家公司均表示，本次重組或將導致公司控股股東發生變更，但不會導致實際控製人發生變更。
點評：中央企業要聚焦重點領域，助力戰略性新興產業更好發展；推動固鏈補鏈強鏈，夯實產業鏈供應鏈融通發展根基；鍛造核心競爭優勢，牢牢把握未來發展主動權；推進整合融合、優化資源配置，切實提升國有資本運營效率。
蛇年開年首周，A股市場股東減持不斷。2月9日，蛇年首個工作周收尾，經iFinD統計，自開年首個工作日2月5日至2月9日，已有35家上市公司披露股東減持公告，其中18股恐遭股東“組團”式減持。從單個股東減持股份對應市值來看，有股東最高可套現6億元。此外，還有4股恐遭股東“清倉式”減持。從業績上看，前述35股整體業績表現不凡，有18股已披露2024年業績預告，其中12股預計2024年實現盈利。
點評：具體來看，18股合計將遭52名股東減持，其中，凱龍高科、海泰新光減持股東數量最多，均為5名。
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開年以來，DeepSeek引領人工智能（AI）新浪潮，人形的進程也加速演化。在由0到1邁向1到N的商業化爆發時點，資本市場率先掀起風暴，相關概念股不斷強勢演繹。在此背景下，一些主動權益基金的基金經理憑借超前布局，收獲了業績的大幅回升。
點評：押注高景氣賽道的成長型主動權益基金，開年業績正霸屏排行榜。統計數據顯示，截至目前，年內漲幅超20%的基金產品，數量高達30隻。其中，主動權益基金產品占據29隻，僅1隻為被動投資基金。
【行業熱點】
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【市場動態】
A股：在本周最後一個交易日，中國A股延續漲勢，主要股指7日悉數上漲。其中，上證指數“兩連漲”，成功重返3300點之上。截至當天收盤，上證指數報3303點，上漲1.01%；深證成指報10576點，漲幅為1.75%；創業板指報2174點，漲2.53%。滬深兩市成交總額約19602億元人民幣，較上一個交易日放量約4249億元人民幣。就本周表現而言，上證指數累計漲1.63%，深證成指漲逾4%，創業板指漲逾5%。
港股：2月7日，港股三大指數集體上漲，恒指、國指分別上漲1.16%及1.22%，恒生科技指數漲1.8%，從1月14日低點漲幅超20%進入技術性牛市。盤麵上，權重科技股多數走強，小米漲超4%，美團漲超2%，騰訊控股、快手、阿裏巴巴、網易漲超1%；中資券商股走強，招商證券、中信證券、申萬宏源漲超4%；智能駕駛產業迎變革，汽車股走高，吉利汽車漲超8%；DeepSeek概念股持續強勢，金蝶國際、微盟集團皆走強；光伏股、家電股、鋰電池股、餐飲股、內房股紛紛上漲。另一方麵，半導體股下挫，龍頭中芯國際創新高後持續回落收跌2.61%；煤炭股走低，充煤澳大利亞跌超4%；稀土概念股、軍工股、食品股、內銀股、石油股普遍下跌。
美股：美股三大指數收盤漲跌不一，道指跌0.28%，納指漲0.51%，標普500指數漲0.36%。大型科技股多數上漲，英偉達漲超3%，亞馬遜、Meta漲逾1%，蘋果、微軟、奈飛、穀歌小幅上漲；特斯拉、英特爾跌超1%。思佳訊收跌近25%，創1987年以來最差單日表現。
【機構策略】
由技術變革驅動的春季躁動行情明顯加速，交易風格和結構愈發極致，後續行情分化不可避免。中國科技類資產價值正在被全球投資者重估，中美估值差有望收斂。預計本輪行情仍將繼續演繹，結構的分化和行情的節奏將更為關鍵，當前建議強化以端側AI為核心的產業邏輯突出板塊，後續轉向非美出海+紅利的杠鈴策略。
後續對於25年春季躁動的主線和支線，我們認為可以分為短期和中期兩個維度來看待。短期而言，可能會出現科技股或成長內部的高低切換。中期而言，要關注科技成長風格從主題驅動轉為基本麵驅動，有進入趨勢性占優的可能性。
【話題公司】
這是一場價值千億元的發布會，也是王傳福十分看重的一場發布會。2月10日晚，汽車產業鏈的目光將緊盯深圳總部。在這場發布會上，比亞迪將會宣布全麵發力智能化，要讓每一個人都暢享高階智駕，開啟智駕的新時代。如何定義這場發布會的“威力”？2月6日，該發布會海報一出，比亞迪A股就迎來了罕見的漲停板，港股單日漲幅也達11.51%。次日，比亞迪A股再漲5.09%。僅僅兩個交易日，比亞迪A股股票市值就累計漲超1000億元。而比亞迪A股上一次漲停，還是發生在2021年的8月，至今已有三年半的時間。
【新股動態】
無
【公告提示】
【停牌】
603963 *ST大藥
002527 新時達
【複牌】
688293 奧浦邁
601211 國泰君安
688350 富淼科技
【熱點】
長城軍工：間接控股股東正在籌劃重組事項
長城軍工（601606）晚間公告，公司接到間接控股股東中國兵器裝備集團有限公司（簡稱“兵器裝備集團”）通知，兵器裝備集團正在與其他國資央企集團籌劃重組事項。本次重組或將導致本公司控股股東發生變更，但不會導致實際控製人發生變更。
東風科技：間接控股股東正在籌劃重組事項
東風科技（600081）晚間公告，公司接到間接控股股東東風汽車集團有限公司（簡稱“東風公司”）通知，東風公司正在與其他國資央企集團籌劃重組事項。本次重組可能導致本公司間接控股股東發生變更，但不會導致實際控製人發生變更。
新時達：控股股東、實控人正籌劃控製權轉讓，股票停牌
新時達（002527）晚間公告，公司控股股東、實際控製人正在籌劃公司控製權轉讓事宜。若上述有關事項達成，將會導致公司控製權發生變更。公司股票自2025年2月10日（星期一）開市起停牌，停牌時間預計不超過2個交易日。
東安動力：間接控股股東正在籌劃重組事項
東安動力（600178）晚間公告，公司接到間接控股股東中國兵器裝備集團有限公司（簡稱“兵器裝備集團”）通知，兵器裝備集團正在與其他國資央企集團籌劃重組事項。本次重組或將導致本公司控股股東發生變更，但不會導致實際控製人發生變更。
【異動公告】
巨輪智能：公司機器人相關業務收入對公司短期業績影響有限
巨輪智能（002031）晚間發布股票交易異常波動公告，公司關注到有媒體將公司列為“機器人概念”相關股票，截至本公告披露日，相關業務收入對公司短期業績影響有限。
首都在線：近期已對DeepSeek進行了全係列模型適配工作
首都在線（300846）晚間公告稱，公司注意到相關平台將公司股票納入DeepSeek概念股，公司澄清：公司近期已對DeepSeek進行了全係列模型適配工作，並上架了DeepSeek-R1模型，相關業務效果及對公司未來業績影響存在不確定性。請廣大投資者理性看待前沿技術的快速發展，注意投資風險。
美格智能：與DeepSeek開發公司無業務往來及股權關係
美格智能（002881）晚間公告，公司注意到相關平台將公司股票納入DeepSeek概念股。公司就相關事項說明如下：公司及子公司與DeepSeek開發公司杭州深度求索人工智能基礎技術有限公司無直接或間接業務往來及股權關係。公司前期已針對其他開源類大模型，在公司高算力模組產品上進行了適配及端側部署。近期也針對DeepSeek相關模型開展了模型適配及端側部署工作。前述事項目前處於早期研發階段，尚未產生明確的訂單，對公司經營業績的影響受研發進度、技術迭代、產品需求等多種因素影響，具有不確定性。
【經營業績】
保利發展：1月實現簽約金額180.15億元
保利發展（600048）晚間發布2025年1月銷售情況簡報，公司實現簽約麵積77.20萬平方米，同比減少35.01%；簽約金額180.15億元，同比減少11.36%。同日公告，公司新增加房地產項目3個，皆為住宅，合計用地麵積14.64萬平方米。
福田汽車：1月新能源汽車銷量7098輛同比增加129.56%
福田汽車（600166）晚間發布1月份各產品產銷數據快報：汽車銷量50054輛，同比減少3.93%，其中新能源汽車銷量7098輛，同比增加129.56%。汽車產量53956輛，同比減少4.08%，其中其中新能源汽車產量7092輛，同比增加108.77%。
【簽訂大單】
城地香江：子公司成為中國電信上海公司臨港園區數據中心項目第一中標候選人之一
城地香江（603887）晚間公告，2月7日，中國電信陽光采購網公示了《中國電信上海公司臨港園區數據中心項目中標候選人公示》，根據該公示，公司全資子公司香江係統工程有限公司目前作為該項目第一中標候選人之一進入公示期。累計投標總價（含稅）8.7億元。
【其它事項】
地鐵設計：選舉王迪軍為公司黨委書記、董事長
地鐵設計（003013）晚間公告，董事長農興中因工作調整原因，向公司董事會申請辭去公司董事長、董事、董事會戰略委員會主任委員及委員職務，同時根據上級黨委安排，農興中不再任公司黨委書記。農興中先辭任上述職務後，聘任其為公司總工程師。同時，經公司第三屆董事會第四次會議審議通過，選舉王迪軍為公司第三屆董事會董事長，並補選王迪軍為公司第三屆董事會戰略委員會主任委員，任期自董事會審議通過之日起至第三屆董事會任期屆滿為止。同時根據上級黨委安排，王迪軍任公司黨委書記，不再任公司黨委副書記。
雅本化學：擬收購皓天科技部分存量股份和/或認購皓天科技一定數量的新增注冊資本
雅本化學（300261）晚間公告，公司擬收購標的公司甘肅皓天科技股份有限公司（簡稱“皓天科技”）部分存量股份和/或認購皓天科技一定數量的新增注冊資本。通過本次對外投資，公司擬進一步利用包括但不限於表決權委托方式，實現對皓天科技的控製及並表。目前公司和皓天科技已簽署《保密協議》，尚未正式簽署投資協議和意向性協議，該事項尚處於籌劃階段，具體的投資方案仍需進一步審慎論證和溝通協商。
諾泰生物：依折麥布阿托伐他汀鈣片獲得藥品注冊證書
諾泰生物（688076）晚間公告，公司於近日收到國家藥品監督管理局核準簽發的依折麥布阿托伐他汀鈣片（I）、依折麥布阿托伐他汀鈣片（II）的《藥品注冊證書》。依折麥布阿托伐他汀鈣片是公司獲批的又一款心血管領域製劑產品，為國內首仿上市。
永和股份：向特定對象發行A股股票申請獲批
永和股份（605020）晚間公告，公司於近日收到中國證券監督管理委員會出具的《關於同意浙江永和製冷股份有限公司向特定對象發行股票注冊的批複》。